Фильм основан на одноименной компьютерной игре.
Усыновленный правителем Персии царем Шараманом мальчик Дастан вырастает честным человеком и отважным воином. Вместе с двумя родными сыновьями царя он завоевывает город Аламут, в котором, по слухам, скрываются изменники. В руки Дастана попадает древний артефакт - кинжал, с помощью которого можно высвободить Пески Времени. Этот дар богов способен поворачивать время вспять, поэтому его обладатель может получить власть над всем миром. Однако Дастан не подозревает о возможностях кинжала и оставляет его у себя, как простой сувенир. Во время празднования захвата Аламута царя Шарамана убивают. Подозрение падает на Дастана. Принц убегает из дворца вместе с принцессой Аламута по имени Тамина, слава о красоте которой распространяется далеко за пределами Персии. В изгнании принц узнаёт о силе кинжала и решает исправить историю, чтобы предотвратить смерть отца...