Фильм основан на средневековой европейской легенде XIII столетия.
Капитан гвардии доблестный рыцарь Этьен Наваррский (Рутгер Хауэр) и красавица леди Изабелла (Мишель Пфайффер) любили друг друга. Но по Изабелле сходил с ума епископ города Аквилы. Не в силах овладеть своей мечтой и изнемогая от ревности и зависти, епископ продал душу темным силам и наложил на влюбленных проклятье: днем Изабелла превращалась в ястреба, а ночью становилась человеком; Этьен же днем оставался человеком, а ночами оборачивался черным волком. Для того чтобы избавиться от проклятья, влюбленным нужно уничтожить злобного чародея.